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    有色金属行业动态点评:工信部约谈稀土重点公司 倡导稀土价格回归

    来源:    发布时间:2022.2022.2022    查看次数:1268
    类别:行业 机构:东莞证券股份有限公司 研究员:卢立亭 日期:2022-03-08

    事件:
        2022年3月3日,工信部稀土办公室约谈中国稀土集团、北方稀土集团、盛和资源公司等重点稀土企业。
        会议要求,有关企业要切实增强大局意识、责任意识,正确把握当前与长远、上游与下游的关系,确保产业链供应链安全稳定;要加强行业自律,进一步规范企业生产经营、产品交易和贸易流通等行为,不得参与市场炒作和囤积居奇;要充分发挥示范带头作用,推动健全稀土产品定价机制,共同引导产品价格回归理性,促进稀土产业持续健康发展。
        点评:
        供不应求局面持续,稀土价格居高不下。由于稀土供给受到国家严格管控,下游新能源汽车、永磁电机、风电等需求持续旺盛,供不应求局面持续,推动各类稀土产品价格快速上涨。当前各类稀土产品价格均为近十年最高,逼近2011年的历史最高点。截止3月4日,稀土价格指数达到429.43点,氧化镨钕平均价格收于1103元/公斤。春节前由于稀土原料产品较高的价格,使得下游磁材厂商采购情绪减弱,节后下游采购刚性订单猛增,加大对稀土原料需求。由于下游旺盛的需求,以及供应端国家严格把控稀土指标,使得稀土整体价格易涨难跌。
        国家政策为稀土行业保驾护航。稀土作为不可再生资源,且为我国战略性资源,“十四五”时期,稀土行业将继续围绕“双碳”目标持续发展。国家近年来出台多项政策助力稀土行业高质量发展,2021年1月15日,工信部公开征求《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见,并提出国家对稀土开采、冶炼分离实行总量指标管理。3月26日,自然资源部通知,要加强对稀土等重要战略性矿种的监管和保护。
        12月21日,工信部等三部门联合印发《“十四五”原材料工业发展规划》提出,要做强做大稀土企业集团,鼓励稀有金属企业加快整合。当前部分稀土价格仍呈加速上涨态势,为推动行业健康发展,稀土办公室3月3日约谈中国稀土、北方稀土、盛和资源等稀土重点公司,要求要维护稀土产业链上下游关系,不得恶意炒作价格,要推动健全稀土产品定价机制,共同促进行业高质量发展。预计2022年《稀土管理条例》将正式落地实施,在国家政策不断推动下,稀土企业将有序开发利用稀土资源,使得稀土产品价格回归理性,共同推动稀土行业高质量发展。
        投资策略:目前以氧化镨钕为代表的稀土价格上升至近10年最高,短期来看,国家将与重点稀土企业共同推进稀土价格回归理性,稀土价格较快的上涨趋势或有所缓解。2022年预计《稀土管理条例》将正式落地实施,长期来看,国家政策为稀土行业高质量发展保驾护航,供给端资源加速整合,叠加新能源车、工业电机等下游需求持续增长,稀土行业未来发展的持续性和稳定性较强,产业链上下游有望持续健康发展。
        风险提示:下游稀土功能材料需求不及预期、电池厂商需求减弱、稀土矿竞争加剧、政策变化、宏观经济下行等风险。